股权投资市场回暖

回顾上半年，在经济复苏预期推动下，2021年上半年股权投资市场明显回暖。

募资方面，2021年上半年中国股权投资市场募资总金额达4,547.74亿元人民币，同比上升6.9%；新募集基金数达到1,941支，同比上升58.2%。

投资方面，投资案例数和总投资金额分别达到4,230起、4,700亿元人民币，同比增长26.0%、50.3%，其中大消费类投资回暖加速，新能源、自动驾驶投资升温明显。

退出方面，2021年上半年退出共计1,880笔，同比增长23.6%，注册制平稳运行下IPO上市后退出渠道日渐通畅。

全球资金持续增配中国核心资产

当前，北交所的设立谱写了资本市场发展的新篇章，多层次的资本市场体系进一步成熟。北交所与沪、深、港交易所及区域性股权市场错位发展、互联互通，使得我国资本市场的企业覆盖面显著增大，增强了服务中小科技创新企业的力度。

今年7月，《关于依法从严打击证券违法活动的意见》发布，“零容忍”要求进一步强化。一个崇法守信、规范透明、开放包容的市场生态正在全面形成。

中信证券总经理杨明辉认为，伴随更规范的多层次资本市场构建加速，我国股权投资的黄金时代已经到来。

面对不断涌现的优质企业、更有效率的资本市场，境内外的长线资金增配中国、增配权益成为必然选择。一方面，中国是未来十年全球经济增长的最重要引擎，全球资金都在持续增配中国的核心资产。另一方面，“房住不炒”定调下，地产的投资属性显著下降，国内居民对金融资产特别是权益类资产的配置不断提速。

杨明辉预计，融资效率与市场效率都将提升，预计2025年直接融资比重会从目前近20%提升至28%，机构投资者持有自由流通市值占比将由目前22%提升至31%。