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2022年1月12日，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》。
1月15日，习近平总书记在《求是》杂志上发表重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》。
两文重磅齐发，将数字经济提升到了极高的战略位置，数字经济已经成为时代核心主题之一。
习总书记发文定调：“发展数字经济意义重大，是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。”
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数字经济到底是什么？
先说说什么是“数字经济”。数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。
数字经济是一个内涵比较宽泛的概念，凡是直接或间接利用数据来引导资源发挥作用，推动生产力发展的经济形态都可以纳入数字经济的范畴。
技术层面，包括大数据、云计算、物联网、区块链、人工智能、5G通信等新兴技术；应用层面，“新零售”、“新制造”等都是其典型代表。
根据数字经济白皮书，具体来看，数字经济包括四个角度，分别是数字产业化、产业数字化、数字化治理和数据价值化。
值得一提的是，目前产业数字化占据数字经济的主导地位，占比由2005年的49.1%提升至2019年的80.2%。
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哪些数字经济产业算得上是“核心产业”？
《“十四五”数字经济发展规划》明确，到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。
数据显示，2020年我国GDP为101.6万亿，假定按照每年6%的增长率计算，到2025年我国GDP将达到135.96万亿。也就是说，届时数字经济核心产业增加值将达到13.6万亿。
那么，上述提及的数字经济核心产业到底包括哪些呢？对于这个问题，还是要从《规划》中寻找答案。规划的开头部分便提到，这份文件是依据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（下称《纲要》）制定。
《纲要》在第五篇“加快数字化发展，建设数字中国”中明确提到了数字经济的7大重点产业，包括云计算、大数据、物联网、工业互联网、区块链、人工智能、虚拟现实和增强现实。
此外《纲要》还明确提出了10大数字化应用场景。包括数字交通、智慧能源、智慧农业、智慧政务等。
叠加《规划》提到的5G、卫星互联网、集成电路等，构成了数字经济的重点产业。
细分来看，5G基站和数据中心等信息基础设施是新基建重要方向，工业互联网也将加快应用。社会的数字化、网络化、智能化进程对信息基础设施的能力提出更高要求。中国电子信息产业发展研究院规划所工业投资研究室副主任樊蒙表示，服务于工业领域的新基建有望成为投资部署的重点，包括5G、物联网、工业互联网等网络基础设施；云计算、数据中心、智能计算中心等算力基础设施等。
公开资料显示2020年，中国5G产业规模为6000亿元，根据中商产业研究院的预测，到2025年，中国5G产业规模预计达到3.55万亿元，年复合增长率超过40%。
云计算作为新型基础设施的核心环节，是互联网、大数据、人工智能等新技术的关键底座，已经成为推动传统产业数字化转型、支撑数字经济发展的重要力量。中商产业研究院预计，未来3年仍将保持20%左右增长的态势。
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重点投资方向
◆国海证券：
以云为基础，人工智能技术智慧赋能，工业互联网规模应用，数字安全体系保驾护航。IDC、光通信、SaaS等云计算相关行业将直接受益；需求驱动、政策利好、算力算法数据三要素支撑，推动人工智能行业步入高速发展阶段。
◆民生证券：
《规划》重点提及四大信息网络基础设施优化升级工程，包括：1）推进光纤网络扩容提速；2）加快5G网络规模化部署；3）推进IPv6规模部署应用；4）加速空间信息基础设施升级，通信板块迎全面利好。
◆天风证券：
数字经济发展过程中，半导体与软件行业将迎来更广阔的发展空间。
◆平安证券：
数字产业化水平持续提升，集成电路、操作系统、工业软件等领域的国产化有望加快推进，5G、集成电路、新能源汽车、人工智能、工业互联网等重点行业的供应链完整程度将提高；产业数字化也面临着巨大的机会，制造业、农业、商务、物流、金融和能源等领域的数字化转型将加快。同时，信息安全产品和服务需求也将保持较快增长。
◆ 光大证券：
“数字中国”建设加速、全面展开已具备相当成熟的基础条件，看好为政府数字化基建助力的企业、为企业实现数字化转型的企业、信息安全、数字货币基础设施建设等四条投资主线。
◆ 华安证券：
关注三大投资主线：一是基础设施方面，比如数据中心、云网融合等；二是产业数字化发展机遇；三是国产替代。
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