2021年以来，在权益市场持续下探、风格嬗变背景下，投资者意识到资产配置的重要性。

 

据《中国居民稳健理财发展报告》显示，随着居民资产配置逐渐多元化，公募基金将迎来爆发期，其中，稳健型“固收+”基金将有望成为未来十年居民财富稳健增长的重要选择之一。

 

行业发力“固收+”策略

 

在2021年的震荡行情中，“固收+”基金也为公募基金中最受市场欢迎的产品类型之一。

 

从新发基金来看，截至2021年末，当年新发的355只“固收+”基金，募资总规模达到4940.74亿元，逼近了5000亿元大关。

 

进一步来看，Wind数据显示，截至2021年末，“固收+”基金数量已经突破1000只，达到1066只；136家基金管理人旗下“固收+”基金总规模为1.95万亿元，逼近2万亿关口，规模同比激增9517亿元，同比增幅接近翻倍。

 

 

“固收+”策略前景广阔

 

其实“固收+”并非新事物，只是把原来分散在各处的产品，统称为一个约定俗成、通俗易懂的新名称。

 

进一步而言，“固收+”产品的优势并不在于高收益，而是在于其投资组合的风险管理和回撤控制，能够有效改善投资者参与净值型理财产品投资时，面对收益不确定性的投资体验。

 

从风险收益特征来看，“固收+”产品适合风格较为稳健，不满足于纯债类产品收益率，希望在适当提高风险承受能力基础上追求更高收益的投资者。

 

从整体获得绝对收益的情况来看，“固收+”基金表现尚可，九成以上产品2021年获得正收益。2021年四季度，超过90%的“固收+”产品获得了正收益，较上季度比例大幅上升，其中，可转债基金表现依然最为突出，单季度平均收益接近9%，一级债基、二级债基平均收益均超过2%。成立时间超过12个月的“固收+”基金中，近95%在2021年收益为正，除股票多空基金外，其他品类“固收+”基金正收益占比均在90%以上。

 

而从风险端来看，2021年四季度，“固收+”产品最大回撤较上季度有所收窄。除了可转债基金外，其他类别的“固收+”基金最大回撤平均都控制在2%以内，一级债基由于权益仓位相对较低，平均回撤普遍低于其他品类，最大回撤达0.78%。

 

业内人士表示，面对权益市场的整体波动，稳健投资仍具有较大需求量，银行理财大约有30万亿的市场规模，随着资管新规的落实和推进，银行理财逐渐会向净值化产品转型，而相比而言，公募基金的投资能力相比可以获取更具竞争力的收益，目前‘固收+’基金扩容，正是越来越多的投资者认识到该类产品的价值。随着该类产品长期业绩的释放，较好的投资者体验被更多人接触和认识，未来会吸引更多中低风险投资者的买入，产品的发展空间依然广阔。

 

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